주식시장의 마법사들.<스티브 왓슨>

주식시장의 마법사들.스티브 왓슨

종목선정

왓슨은 마이크로 소프트와 같은 대형주에서는 자신의 승산이 없다고 판단해 소형주에서 승부를 보기로 했다. 소형주에서도 상대적으로 싼 저 PER을 가진 종목들을 먼저 서칭하는 것을 시작으로 한다. 이 처럼 종목을 선정하고 리서치에 돌입하는데 바로 해당 기업에 전화를 해 재무책임자와  통화를 한다. 그래서 직접 숨어있는 가치(요소)를 발굴한다.

 

 해당 기업의 재무책임자와 이야기 할때 주위 할점이 몇가지가 있다. 첫번째, 전적으로 그들의 말을 신뢰해서는 안된다. 팔은 안으로 굽는다고 자신의 회사에 대해 장밋빛 미래를 과장해서 말하는 경우가 있기 때문이다. 그러니 객곽전인 판단을 위해 해당 거래처나 경쟁업체와도 대화가 필요하다. 

 

두번째는 상대방을 자기편으로 만들어야 한다. 그럴려면 상대를 가르치는 듯한 태도로 대화하면 안되고 이익이 얼마나 되냐고 직접적으로 물어서도 안된다. 살짝 애둘러서 경쟁업체 신제품이 해당 기업에 얼마나 영향을 키칠 것인지 등으로 질문하는 것이 유용한 정보를 얻는 것에 도움이 된다.

 

반응형

 

매수시점은?

낮은 가격과 즉각적인 변화가능성을 중점적으로 본다. 낮은 가격은 앞서 말했다시피 상대적인 저PER 상태를 말하는 것이고 즉각적인 변화가능성은 어떠한 요인을 본다는 것이다. 이 요인은 여러가지가 있을 수 있지만 결론적으로 강력한 수익률 개선의 요인이다. 수익성이 없는 설비나 사업 폐쇄(LG휴대폰 사업 철수로 주가가 상승했다.),신제품 출시 등이다. 이러한 것들이 해당기업에 대한 리서치,통화,시장조사(해당제품 직접 사용)를 통해 수익을 가져다 줄 수 있다.

 

포지션 청산 그리고 멘탈

매수한 주식이 예상했던 요인이 작동하지 않거나 작동해도 움직이지 않으면 청산한다. 묶인 돈은 죽은 돈 처럼 보이고 더 좋은 아이디어가 있다고 생각하기 때문에 빨리 청산하는 것이 좋다고 생각한다. 

 

반대의 경우는 어떨까? 이 경우에도 마찬가지로 빨리 청산한다. PER 10배에 매수 한 주식이 20배 쯤 되었을 때 바로 청산 한다. 포트폴리오상 위험보상배율을 낮게 유지 하기 위해 항상 노력한다고 한다. 

 

 

이렇게 이익을 보는 와중에도 빠른 청산은 왓슨이 약세론자이기에 약세장일때 많은 이득을 준다고 한다. 그는 강세장일때도 약세론을 가지고 있는 것은 고점과 저점을 완전하게 파악하지 못하기 때문이고 달리던 기차가 계속 달릴때야 아무런 문제가 없지만 갑자기 덜컥 멈춰버리는 때를 알 수 없기에 약세론을 가지고 있다는 듯으로 이야기 했다.

 

정리

왓슨의 특징은 기업에 대한 직접적인 리서치 그리고 약세론자라고 나름 정리했다. 그는 소형주를 중심으로  기업 최고재무책임자와 대화를 통해 많은 정보를 얻고 많은 기업들의 정보를 종합 취득하고 제품을 사용하고 매장에서 아이디어를 얻는 방법으로 다른 투자자 보다 한 발 빠르게 기업의 가치를 발굴했고 그것을 토대로 종목을 매수 또는 매도 포지션을 가지고 갔다. 항상 빠르게 청산을 하여 자금을 순환시켜 죽은 돈 묶인 돈을 만들지 않고 위험보상비율을 낮게 유지 시켰다.  

 

관련글

관련글 링크

 

가족들의 든든한 나무가 되기를

 

주식시장의 마법사들:연평균 수익률 70% 90% 그리고220% 시장을 이기는 마법을 찾아서!

 

이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.